受房地产降温措施影响，未来几个季度的楼盘销售面对更多不确定因素，加上集团有大批新单位待推出，预计股价短期内疲弱。此外，集团调高房价的能力也受市场情绪变化限制，这可能影响过去一年标得的地段盈利率。

建议：持守

我们把该股评价从“已达估值”上调为“持守”，目标价保持在10元。（星展集团研究）

城市发展（CDL）

闭市价：9.6元（-1.24％）

在新加坡、中国和日本房地产发展项目盈利带动下，城市发展上半年业绩大幅上扬，特别中期股息从去年的每股4分上扬到6分。

目标价：10元

集团计划在10年内让经常性息税折摊前盈利（EBITDA）达到9亿元，不久后也将公布一笔3亿元的办公楼收购交易。