- 建议：中立
- 目标价：0.30元
- 闭市价：0.315元（+1.61%）
日本食品公司截至9月底的2024财年上半年核心盈利远低于我们的预期，主要是由于通货膨胀的延迟影响以及门店数量的快速扩张，导致了高昂的运营成本。我们预计高成本会延续到下半财年。
公司的清真概念餐厅业务正取得积极成果，这一部分占了公司2024财年上半年总收入的约45%，而在2023财年上半年仅占总收入的25%。我们预计，清真餐厅的扩张、通货膨胀的缓解，以及新加坡经济增长的改善，将提振公司盈利。然而，这一正面趋势将在2025财年才能看到。
日本食品（Japan Foods）
我们将公司2024财年和2025财年的利润预期分别下调了63%和38%，评级从买入调整为中性，新的目标价为0.30元，预计2024财年的收益率约为4%。（兴业银行研究）
