立合斯顿（Riverstone）

虽然净室手套的平均售价基本保持不变，但医疗手套市场的竞争依然激烈，第二季平均售价环比下降了3％到5％。　

我们维持“买入”评级，基于市盈率的目标价不变，为1.16元。（大华继显）

  • 建议：买入
  • 目标价：1.16元
  • 闭市价：0.89元（3.26％）

公司在上半年的现金余额为7亿6120万令吉（约2亿2674万新元），约占市值的15％，运营现金流达1亿3980万令吉。我们预计它2024年到2026年的股息派发率（payout ratio）将超过100％，这意味着2024年的股息收益率将达到7.7％，颇具吸引力。　

公司今年上半年净利同比飙升55％，营收同比增长7％，大致符合预期。这一增长主要受益于市场对净室（cleanroom）和医疗手套的需求恢复。管理层宣布派发第二次中期股息，为4仙，这使得上半年的总股息达到8仙。

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净室手套的销量在第二季增长了5％，我们认为随着全球半导体制造业的复苏，这一需求将在下半年继续回升。