凯德投资今年资产脱售总额已达36亿元
维杰认为，市值和公众持股量增加后，凯德综合商业信托有机会被纳入新的房地产投资信托和房地产指数，在现有的指数中的权重也会因此加大。
凯德综合商业信托星期二（9月3日）宣布，与其保荐人凯德投资签定买卖协议，购入爱雍·乌节50％的股权。
凯德综合商业信托星期二暂停交易，而凯德投资股价闭市上涨3.35%至2.78元。
新加坡兴业银行股票研究副总裁维杰（Vijay Natarajan）接受《联合早报》访问时说，这项收购对信托的股价助益不大，但会显著提高公众的持股量，并进一步扩大资产管理规模。
维杰说，这项交易对凯德投资股价的效益更大，预计在今年下半年，尤其是基金管理业务方面的收益将提高。
爱雍其余50％的股权继续由香港的新鸿基地产持有。
完成这次收购后，凯德投资的基金管理规模将增加18亿5000万元。今年迄今为止，凯德投资的资产脱售总额已达36亿元，超出全年30亿元的目标，实现其轻资产（asset-light）增长策略。
拟议收购项目完成后，凯德综合商业信托的投资组合中，零售房地产将占35％，办公楼占37％，综合发展项目占28％。资产管理规模将从245亿元增加至264亿元。
凯德投资首席执行官李志勤说：“凯德投资将继续致力于旗下上市基金的长期发展，提供具有吸引力且稳定收益率的资产渠道。”
保荐人凯德投资承诺全额认购其不可弃权优先献售权益。截至今年6月底，凯德投资拥有信托24%的股权。
凯德综合商业信托（CICT）拟向凯德投资（CapitaLand Investment）收购爱雍·乌节（ION Orchard，简称爱雍）购物中心50％的股权，并计划通过筹集股本资金来支付11亿元收购金额。凯德投资也因这项脱售，超额完成了今年脱售30亿元资产的目标。
凯德综合商业信托管理首席执行官陈智雄说：“这项收购对每单位派息有增进效应，也进一步巩固信托作为新加坡高品质商业房地产代表的地位，为单位持有人创造更大价值。”
这项收购需要通过信托单位持有人的特别股东大会表决，预计收购将在今年第四季完成。
凯德综合商业信托将私下配售约1亿7173万新单位，每单位定价介于2.038元至2.091元之间，这一价格比星期一（9月2日）闭市价2.1338元的每股成交量加权平均价格（VWAP）低2％至4.5％。
根据估值与今年上半年的年化总营收计算，这项收购的总收益约为7.1％。信托的总杠杆率在交易之后保持在40％。
双方商定的估值为18亿4850万元，在纳入交易相关费用和调整爱雍50%的银行担保贷款后，最终收购金额约为11亿元。
优先献售的每单位价为2.007元，预计发行3亿7730万个新单位。每单位成交量加权平均价格折扣约为5.9％。每持有1000个单位的投资者可以认购56个新单位。
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他说：“许多被动基金（passive funds）和交易所挂牌基金（ETF）追踪这些指数，由于减息在即，会有更多资金流向这些基金，凯德综合商业信托也会因此受惠。”
为了这次收购融资，凯德综合商业信托计划通过私下配售（private placement）和按股权比例（pro-rata）发行不可弃权优先献售（non-renounceable preferential offering）单位给现有单位持有者，筹集不少于11亿元的资金。
凯德投资通过脱售爱雍、其连道、画廊，以及ION Sky所获得的10亿8000万元现金，将用于进一步分散投资组合的地域和资产类别，并推出新的基金产品以增加收费相关收入。
