美降息后数码银行调降储蓄利率储蓄债券利率回升

新加坡金融管理局星期五（11月1日）公布的最新一批储蓄债券10年平均利率较上一批增加25个基点至2.81％。

投资者教育平台Beansprout总裁黄杰伦受访时说，银行调低储蓄利率，反映了整体利率放缓的大趋势。有银行在这段时间推出一至三个月的短期产品，显示在货币政策逆转初期，利率波动大，市场变数多，银行难掌握美联储接下来降息的速度和幅度。

美国联邦储备局时隔四年首次减息以来，新加坡基准利率三个月新元隔夜利率（SORA）跌至3.4％以下，银行调降储蓄利率的同时，也出花招推出一至三个月的短期产品，吸引存款。

大华银行和渣打银行在更早前也调降了One储蓄户头和Bonus$aver户头的最高有效利率。按多数人可以满足的最低存款、薪资入账和银行卡消费条件，两个户头目前的实际利率是3.68％和3.38％。

大华研究团队现阶段维持先前的看法，认为美联储在今年结束前再减息50个基点，明年每一季减息25个基点。三个月SORA预计在今年第四季降至3.11％，明年第一季降至2.62％。

与此同时，美国经济数据比预期强劲，投资者认为，美联储有可能放慢减息步伐，并让自然利率维持在更高水平，促使长期国债收益率出现反弹。

华侨银行至今尚未调整360户头的利率，最近还推出新的短期产品，吸引存款。即日起至11月10日，客户在华侨银行额外存入至少5万元，锁定88天，可获得年利率3.03％。换算下来，存户在明年3月15日可得到365.26元。

进入降息周期，美国国债收益率不降反升，除了是因为经济活动、通货膨胀和就业市场比预期强劲，大华银行环球经济与市场研究团队认为，市场预测特朗普在即将举行的美国总统大选中，获胜的概率提高，是另一个关键因素。

顺应基准利率的走势，数码银行优信银行（Trust Bank）两天前通知存户，从12月1日起，首80万元存款可获得的最高年利率从3.5％调降至3％，有效期至明年2月28日。

这批储蓄债券的首年利率为2.66％，增加41个基点，供认购的总额为6亿元。

黄杰伦接着指出，美联储宣布减息50个基点的同时，将自然利率预测从2.8％上调至2.9％，是美国国债收益率近期回弹的原因。紧跟美国国债收益率走势的新加坡政府债券（SGS）收益率回升，储蓄债券利率也相应回弹。

特朗普主张减税、放宽监管和加征关税的政策，有可能造成美国通胀升温，推高美国国债收益率。

数码银行GXS上个月推出奖励利率存款计划Boost Pocket，存款锁定一个月，年利率为3.08％；锁定三个月，年利率是3.28％。存户须至少存入100元，最多3万元。

10年期SGS收益率则估计在今年第四季降至2.75％，明年第一季降至2.7％，较先前的预测调高20个基点，以反映近期国债收益率的波动。

三个月SORA在过去五天，从3.3948％下滑至3.3769％。

长期国债收益率回升，短期基准利率下降，理财公司Providend研究分析师林俊雄接受《联合早报》访问时指出，SORA的走势与美国基准利率保持同步。“尽管调整的幅度不一致，美国利率下降，我们可以预期SORA也会一同下滑。”

自然利率也称中性利率，是既不会使经济增长加快或放缓的利率水平，就业市场达到充分就业。

在这之前，另一家数码银行MariBank将储蓄户头优惠利率从2.88％降至2.7％，有效期只到今年12月31日，之后将降至2.5％。客户可存入最多10万元。

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