（银河—联昌证券）
凯德综合商业信托
目标价：2.56元
建议：增持
（CapitaLand Integrated Commercial Trust）
信托上半年每单位派息同比增加75％至5.18分，占我们全年预测的49.6％。信托在上半年签署的新租约和续签租约，零售空间的出租面积为54万平方英尺，租金下跌9.1％。我们预期信托的租金调升率会维持负数，因为租户需继续适应疫后世界。截至7月22日，CapitaSpring的承诺租用率达61.8％，另有15％在探讨中。我们预计已承诺的租赁在2022财年上半年开始贡献收入。信托负债率为40.5％，并表示会继续评估资产组合的重组，这也包括脱售和探索收购的策略。
闭市价：2.14元（+1.42％）