大和房屋物流信托截至6月底上半年营收和净房地产收入同比增加1.5％和2.8％，但因日元贬值（较一年前贬值10％），换算成新元的业绩反而下跌，但信托通过对冲锁定了汇率，显著抵消日元汇率的影响。
大和房屋物流信托（Daiwa House Logistics Trust）
我们预期下半年盈利会有所改善，近期在日本和越南收购的资产将对收入做出贡献。由于日本央行加息，过去两个星期日元兑新元大涨8％。虽然这会减轻汇率对盈利的压力，但因为远期对冲的关系，其影响要六个月至12个月才会显现。加息也使融资成本上升。信托有25％的债务在11月到期需再融资，2025财年结束前则需为另外25％债务再融资。我们维持对这只信托的购买建议，目标价下调至0.70元。（星展集团研究）
延伸阅读
- 建议：买入
- 目标价：0.70元
- 闭市价：0.585元（持平）
