吉宝房地产信托（Keppel REIT）
- 建议：买入
- 目标价：1.05元
- 闭市价：0.91元（-1.09%）
今年前九个月的可派发收入同比下降2%，主要原因是今年以来的借款成本同比上升33%。整体融资成本环比上升约7个基点，达到3.38%。我们预计这一成本将在2025年第一季度达到约3.5%的峰值，目前约68%的借款为固定利率。（兴业银行）
信托在第三季度投资组合入驻率环比提高0.6个百分点，达到97.6%；签订的租约数量环比增加21%，其中新租约占比上升至约43%，表明投资组合中的办公楼需求健康。入驻率的提高主要得益于澳大利亚资产，新加坡投资组合则保持相对稳定。
第三季度的租金调升率为两位数，比上半年的9.3%更为强劲，租金增长受到新加坡和海外资产的支持。预计明年整体租金调升率为中高个位数。
延伸阅读
信托的估值预计会保持稳定，并有一定的上升空间。管理层对现有的债务状况感到满意，同时对良好的脱售机会持开放态度，但并不急于出售任何资产。
