另外,上市主理商(issue manager)在进行精确审核(due dilligence)时若有任何不足之处,监管公司也可向它们问责。陈文仁说,不久后将公布相关新条例。
为了让市场更清楚独立财务顾问的意见,监管公司计划与独立财务顾问合作,为如何确定除牌脱手献议(exit offer)公平与合理,制定统一标准。
新加坡交易所监管公司(SGX RegCo)在未来几个月将邀请专家和市场人士成立工作小组,检讨零售债券架构,以便更好地保护散户投资者权益。
陈文仁指出,委员会的审讯近似法庭程序,必须准备大量文件和有律师在场,也须要公开裁决结果。由于过程严谨,因此须要更长的时间才能完成。
在提升监管水平方面,监管公司将与新加坡银行公会合作,修改上市尽责调查准则(Listings Due Dilligence Guidelines)。最近一次修改是2016年,这次修改可能针对内部控管和财务预测。
此外,监管公司将成立一个部门专门来处理“告密者”(Whistle-blower)事项。陈文仁说,这么做是要向市场传递一个信息,“我们是认真看待这件事,也会根据之后公布的政策,跟进接获的信息。”政策涵盖范围包括如何保护告密者资料。
除了这三家公司,市场可以预期将有更多公司面临审讯。
监管公司的其他计划包括是否取消最低交易价(MTP)规定以及季度业绩报告。陈文仁说,根据市场反馈,“我们认为,与其只根据市值评估是否要发布季度业绩报告,我们应该采取以风险为导向(risk-based approach)的做法。”新的架构待监管当局批准,估计将于年底公布。
监管公司接下来也将加强对凯利板上市公司赞助机构(sponsor)的问责。陈文仁指出,目前的做法是向公司发出遵循通知或交易询问,“之后我们将要求赞助机构立即回应,因为它们是凯利板公司在治理和监管方面的第一道防线。”
例如万一发生违约,投资者可以如何更好地组织起来、受托人(trustee)所扮演的角色是否须要更清楚的定位,以及投资者可以如何更好地行使他们的权利。
他也说,若市场认为有必要,监管公司将考虑取消最低交易价规定。“我们发现这项规定带来意想不到的后果,例如公司并股之后的股价和市值进一步下滑。”
这是监管公司为接下来几个月拟定的计划之一。陈文仁说,这些计划主要围绕三个面向,两个是解决市场的信心问题,另一个旨在支持市场发展。
新交所监管公司首席执行官陈文仁向媒体分享截至今年底的2020财年上半年计划时说:“零售债券发行机构发生违约的事件广为社会所关注,我们已留意到这一点。”
在讯息披露方面,陈文仁说,小组也会讨论是否要求发行公司披露特定财务指标,以让散户投资者更了解公司的财务状况。
之后,监管公司将就此展开公众咨询。
他指出,接下来监管公司将成立一个由该机构与业内专业人士以及投资者组成的工作小组,检讨目前的零售债券架构有哪些可改善之处。
而我国作为房地产投资信托(REIT)的国际交易市场,为了提高房地产估值的监管制度,监管公司将展开一项公众咨询,建议估价师必须取得专业机构认证以及估值报告应该至少符合相等于新加坡测量师与估价师学会(SISV)的水平。
监管公司因此可能在年底前首次对违反上市条例的公司采取执法行动。这可能包括面对高达七位数的罚款。
监管公司同时计划展开公众咨询,了解各界对委任第二名审计师的看法。陈文仁说,通常只有特殊情况才须要委任第二名审计师,例如第一名审计师竭尽所能,对公司的财务仍有疑虑。
为了加强投资者信心以及防范不法行为,上市纪律委员会(Listings Disciplinary Committee)已于8月对三家上市公司展开审讯。