此外，经济环境不断变化，而预测也会改变。

谢诏全也有相同看法。他指出，保险的主要作用是当人生出现意料之外的事件如患病、残障或死亡时，可提供一定的保障。他建议消费者货比三家，选择以最低保费获得最多保障的保险。

修订保险内容　添加更多福利

她还特别指出，以投资回报为主轴的投资联结保单（Investment-Linked Policies，简称ILP）不受LIA的新规定影响。分红保险根据分红基金的表现派发回报，但ILP受保人选择投资的单位信托（unit trust）是由专业基金经理管理。

最高年率不得超过4.25％，最低年率则不得少于3％。在以往，最高年率顶限为4.75％，最低为3.25％。

“至于新保单，回报额很可能低于预期。我们还发现许多保险公司完全停售教育储蓄保险。消费者须采用其他累积财富的策略。”

投资联结保单不受新规定影响

调低分红保险演示 投资回报率预估顶限

最终实际回报额可能高过或低于预估回报

在这种情况下，消费者是否该调整投保策略？

演示回报年率上调前，她的无保证红利总额预计会达到4万3632元，年率调低到4.25%之后，总回报额预计会增加2.6%。

她提醒消费者，一定要把至少三至六个月的月薪存起来，以备不时之需，尤其是人们可能因为冠病疫情而失去工作。

她指出，保险业者重新设计保险产品，较保守或有更长时间累积财富的消费者，或许能找到符合他们低风险投资组合或储蓄需求的新保险产品。

他举例说，一名客户有意购买20年期满的储蓄保险，保费支付期为10年。在保费上调前，每年支付的保费为2400元，期满后预计可获得4万3632元的回报。7月保费上调后，她每年要多付 17.2%至2813元。

独立财务顾问黄莉凌受访时说：“消费者必须清楚，不论是之前还是未来购买的保单，说明书内容并不影响实际回报。因为实际回报额受其他因素影响，包括分红基金的表现，而不是根据说明书显示的数字。

保险公司会把资金投资在国家债券、股票等投资工具，并把投资获得的利益作为保险红利分派给保险持有人。

黄君亭预测，保险公司会逐渐加大推销ILP的力度，因为这类保单须要投入的资金较少。

要注意的是，演示回报率只是一种预测，受保人最终获得的实际回报额可能高过或低于预估回报。

然而冠病疫情在去年打击全球经济致使各国央行降低利率，国债利率也不断下调，本地和美国股市剧烈波动，保险公司的投资回报也比数年前经济较好时少，分给受保人的红利也会跟着减少。

全球利率长时间处于低位，受保人通过分红保险得到的投资回报额可能减少，而刚要购买分红保险的人，在面对比以往更低的投资回报的同时，可能还得支付更高保费。本期《理财锦囊》邀请专家讲解分红保险涨价的来龙去脉，并建议应对策略。

“通过其他投资工具如股票和单位信托所获得的回报更高，但必须根据自己的风险承担能力、预算和财务目标时限进行投资。选择适合的投资工具来累积财富，是非常重要的。”

财务规划公司星融（SingCapital）执行总裁谢诏全接受《联合早报》访问时说：“如果保险业者提供较高的预估回报率，在保单上看来很吸引人，但无法保证一定能支付这笔回报额。”

选择保费最低保障最多保险

至少五保险业者调高分红保险费

这些保险都包含投资部分，投资所得以每年复归红利（reversionary bonus）和期满红利（maturity bonus）或终期红利（terminal bonus）的形式支付给受保人。

谢诏全指出，分红保险提供“保证”（guaranteed）和“无保证”（non-guaranteed）红利。新的演示投资回报率顶限主要影响“无保证”红利。

为了更准确地反映目前的低利率环境，新加坡人寿保险协会（LIA Singapore）规定，从今年7月1日起调低以新元为计算单位的分红保险的演示投资回报率预估顶限。

演示年率下降，但回报增加，看来是件好事，但实际上客户投入的保费比赚取的回报还多，因此净回报额还是比保费上调前少了15.2%。

财务规划公司MoneyOwl执行总裁兼投资总监黄君亭受访时说，7月之前买保单的受保人获得的演示回报率较高，她认为保险公司会尽量在短期和中期内按演示回报率支付红利。可是若长期来看，保险公司可能会因为市场下滑而削减红利以反映当下的低利率趋势，并保障整体财务状况和分红基金的偿付能力。

分红保险的主要作用不是投资，因此黄莉凌认为，消费者无须为了保费和回报的调整而修改保险规划。

此外，ILP不提供保证现金价值（guaranteed cash value），投资回报完全视单位信托的表现而定，人受保人必须承担投资风险。

由于保险费上涨，为了让客户获得物有所值的产品和服务，保险公司便修订保险内容，添加更多福利和扩大受保范围。可看作是，消费者花更多钱买品质更好的产品。

这成了保险公司调整保费的契机——新的保户要达到存款或退休金目标，可能得存更多钱或支付更多保费。

至少五家保险业者从7月开始上调分红保险费。它们包括英杰华（Aviva）、职总英康（NTUC Income）、宏利保险（Manulife）、安盛（AXA），以及友邦（AIA）。若按相同的投保额（sum assured）计算，每月保费比7月之前高出3％至15％。

“消费者需求和可承担的风险能力依然是人们规划投资策略或制定财务目标的主要考量。我们为客户进行规划时，分红保险仍是重要的一环，尤其是要避开风险、投资策略较保守或风险承担能力较低的客户。”

分红保险（participating insurance）具体指教育储蓄保险、终身人寿保险和退休保险。